北大光华举办燕归来校友金融论坛

　　堂前飞燕，再沐光华，2014年5月3日，北京大学光华管理学院“燕归来”返校活动热烈举行，近千名校友陆续返校。当天，学院校友事务中心举行了环湖公益马拉松、重温课堂、商学院价值沙龙、健康沙龙、艺术沙龙、救援沙龙、亲子活动等一系列丰富多彩的校友活动，用如火的热情迎接来自全国各地的光华校友回家。

　　魂牵梦绕是燕园，思索求真在光华。下午3点半，由北京大学曹凤岐金融发展基金承办的 “大数据与移动互联如何推动金融创新与变革” 校友论坛在光华2号楼阿里巴巴报告厅隆重举行。此论坛由北京大学曹凤岐金融发展基金的田昆主持，邀请了北京大学金融与证券研究中心主任曹凤岐教授、中国人民银行研究所副所长温信祥、腾讯副总裁、腾讯产业共赢基金董事总经理彭志坚、宏源证券研究所副所长、互联网金融千人会秘书长易欢欢、天弘基金基金经理、天弘基金增利宝货币基金（余额宝）基金经理王登峰、纷享科技CEO罗旭、人人聚财CEO许建文、普天贷CEO吴海生、有利网联合创始人兼COO吴逸然作为论坛嘉宾，共同探讨了互联网金融的创新与变革以及在这一领域创业实战的感悟。

　　从乔布斯看互联网金融的颠覆性——中国人民银行金融研究所副所长温信祥

　　温信祥从乔布斯的创新精神与完美主义谈起，将他成功的理念抽象出来投射于当代趋势，指出中国互联网金融道路四个颠覆性突破口：显著的成本控制；极致的用户体验；大数据计算；创造性利用移动互联网。“在未来激烈竞争中，互联网金融把IT成本、渠道成本以及总成本显著控制下来是至关重要，也是应该做到；只有这样才能体现互联网金融的优越性，反哺实体经济，并在竞争中胜出。”

　　在指出互联网已经改变许多行业，并正在改变金融的同时，他认为互联网金融创新也面临一些制约。第一就是“30年法则”。计算机突破性发明从实验室走向商用普及，一般都要花30年时间。典型例子有鼠标、多点粗磨显示屏等。创新和发明，发明就是发现一种东西，创新是一种应用，两者之间还有距离。第二就是“路径依赖”。大家都知道现在通用的QWERTY型键盘在技术上并不是最好的，手指的任务分工不合理，右手无名指的任务最重，但是，它却牢牢占据了市场。实际上，Dvorak于1932年申请专利的DSK键盘输入速度最快。由于QWERTY型键盘使用人数占了优势，考虑到硬件、软件的兼容性，其它使用者会选择QWERTY。这种状态称之为“锁定”，是路径依赖，这是经济学比较经典的故事。第三，对互联网金融创新来说，还需要考虑金融风险的外部性、滞后性和信息不对称性。在国际上金融行为监管主要关注三个重要领域：维护公平竞争，保护消费权益，防止金融犯罪；对互联网金融则通过主办银行制实现延伸监管；此外对金融机构自身还实施审慎监管。金融安全、监管合规的要求是互联网金融创新需要遵守的。

　　Internet2.0: 虚拟到现实，融合与颠覆——腾讯副总裁，腾讯产业共赢基金董事总经理彭志坚

　　彭志坚概括了互联网经历的几个阶段，第一个阶段上世纪末到第一次互联网泡沫破裂的时候，第一个萌芽阶段，第二个阶段是05年前后大量游戏公司开始，现在我觉得互联网进入第三个阶段，从虚拟互联网到现实的互联网。他理解的互联网本质是第一产生大量的数据，也就是信息；第二加快了信息传播；第三大幅度提高数据处理能力，所以互联网是通过信息的产生、信息的传播、信息的处理来减少交易成本。

　　他坚信所谓互联网金融创新，互联网人做这件事情是靠谱的事情，但颠覆归颠覆，颠覆之后还是要跟传统行业进行密切结合。互联网电商是一个新概念，但是物流、仓储管理、风险管理等等一系列东西，必须要利用传统行业经验和优势。金融行业也是这样，互联网金融创新更需要大量懂互联网的风险管理、风险控制，资产管理，销售等一系列的专业人才加入这个大潮。现在互联网进入中国已经20多年了，刚刚从虚拟走到现实，刚刚从线上走到线下，这个颠覆是非常早期的阶段，非常初期的阶段。他深信，互联网革命，信息革命他带来的影响可能会远远超过第一次工业革命和第二次工业革命。

　　互联网金融：国家战略——宏源证券研究所副所长，互联网金融千人会秘书长易欢欢

　　易欢欢指出，数据开始越来越等同于资产与金融；互联网金融不仅简单围绕个人，而是逐渐进入各行各业，打破各行各业壁垒的两个趋势。他说：互联网金融已经不再是简单的一个余额宝或者是微信红包，开始逐渐渗透到了我们看到各行各业里面，他对互联网金融理解，就是互联网+金融+X，具体到每个细分产业，看到阿里、百度、腾讯、BAT进不来的，这里有天然的壁垒，这里独特龙头公司把握自己的信息，把握自己的金融方式，有可能在自己产业里面寻找新的方式。

　　移动互联网时代，如何管理千亿规模的货币基金——天弘基金基金经理王登峰

　　王登峰表示，大型货币基金的管理方法讲“三二一”。“三”是控制流动性，信用与估值三个风险；“二”是放弃规模与收益两个纬度的比拼；“一”是做好一份研究，“我们有专门的大数据分析团队，对未来的申购和赎回进行预测。我会在每个月初的时候收到这份申赎预测表，预计这个月每天的申购量和赎回量各是多少。这个表是基于大数据的分析，对于所有持有人的结构、行为以及他们的偏好进行一个归纳、总结和计算之后，得出的一个结果。我会参考这个结果，结合自己的一些判断，做相应的资产配置。”

　　移动互联如何提升企业协作与管理——纷享科技CEO罗旭

　　罗旭从相对特别的科技角度分析了互联网对企业管理造成的巨大冲击，提出管理者与开发企业软件开发者需要改变思维——从利用软件管理员工到为客户创造价值。他表示：移动互联网时代第一个变化：人和网络是互联的。更多是人的交互网，无论从消费领域、生产领域还是管理领域都是深入的。我们面临80后、90后员工，不是比拼时代，而是一个组织与目标共同实现的过程，也是融合、参与、交互的过程。人是社会化的，如果把人孤立开来，他的能力是有限的，通过一个信息系统让人连在一起形成组织，会产生一个组织的群体智慧，还有真正的个人至上。我们希望这个组织和企业协作，产生1+1>2的效应。

　　现在国内外都出现这样的趋势，第一是消费者化，有了移动互联网出现，消费者自己的移动设备也是企业级信息设备，软件也有消费品化，微信可以用来办公，这是纯消费者产品，未来企业也是往消费者发展。第二是SaaS化，往云端走，我们维护一个企业应用，到集中服务效率更高，更重要还是大数据。目前中国没有企业重视数据资产，我们叫客户资源企业化，把他当成资源存下来然后查询。SaaS后端是数据化、智能化和可配置化，以前靠咨询公司和顾问公司，人只要在上面做二次开发和加工就可以达到。从市场来讲欧美SaaS化70%，中国还不到10%，空间非常大。

　　每个人都是一个数据包——人人聚财CEO许建文

　　许建文：整个互联网业被重构，移动互联和物联网将我们的生活从PC端转移到每个人身上，每个人都是一个数据包，每个人都在被数据化。金融本身是一个风险定价的行业，需要更多的数据资源，谁掌握更多数据资源，谁就有可能在未来互联网金融竞争当中取得领先优势。P2P实际上解决了传统金融业最本质的需求——存、贷、汇。汇的角色就是日常的汇款，产生了巨大的颠覆。银行业担心跟第三方合作只是一个通道，没有任何用户的数据，所以非常担心第三方支付在未来的金融产业中，会对银行业的垄断产生冲击。第二个角色就是存和贷。以前金融业属于垄断行业，信息不对称，老百姓存款的时候，并不清楚钱去了哪儿，如果未来社会，每个人被信息定义金融消费行为、风险偏好，当金融风险明确定价的时候，互联网发挥的优势是最大的。这就是P2P的模式，P2P是真正去中介化，借款人和出资人在互联网上直接互动，彻底改变了原来的金融业态。中国现阶段的金融产业还有很多弊端，更多的金融风险定价，不仅依赖于网上消费数据，还有落地数据。我们所采取的 “合作 + 担保”的模式，真正实现从“借款人”到“理财人”，完全通过互联网实现，对原来的金融产业进行重构。这就是说，互联网金融为什么会在2013年崛起这么快，而2014年则是一个非常关键的年份。

　　圈子化设计打造风控新体系——普天贷CEO吴海生

　　吴海生：我们一直就生活在一个情感虚假繁荣的文化体系里，所以，我们并不是寻找借款人，我们是寻找优质的圈子，由优质的圈子给我们提供借款人。如果借款人借钱不还，那他首先面临的是个人在圈子内部信任感丧失、个人品牌价值缩水甚至社会角色边缘化的危险，这对活在圈子中的每个个体来说，是最为致命的，远比法律惩罚要更为可怕。我们通过圈子的人际信任利益搭建起一个类似担保但强度要远在担保之上的保障措施。在细节方面，也有很多精致的设计。

　　贷款产业链五大步骤——有利网联合创始人兼COO吴逸然

　　吴逸然：贷款产业链分成五大步骤，第一是客户营销和客户获取，第二是尽职调查，贷款资料获取。第三是额度审批，第四是融资或者放款，第五是贷后管理。有一些是服务属性比较重，适合线下做，有一些是营销比较重，客户获取还有融资放款，线上做。可以进行规模化的营销，降低单位成本。

　　最后，曹凤岐教授为今天的论坛作出精妙的点评：互联网金融是金融与互联网技术的结合体，两者的融合历经四个阶段：互联网为线下金融提供支持的金融互联网时期（2005年前），网络借贷萌芽时期（2005－2011），互联网金融高速发展时期（2012－2013），如今已进入了移动互联网飞速发展的时期。在这几个阶段中，互联网金融为传统金融注入了活力，促进了利率的市场化，踏实做好普惠金融，还教育了大众理财市场……益处诸多。对新兴事物的不足，特别是风险控制问题，曹教授给出了解决办法：一是明确互联网金融机构的法律定位；二要完善资金第三方存款制度；三要健全互联网企业内控制度；四要加强对互联网的金融监管，建议现有的“一行三会”模式逐渐过渡到“一行一会”模式。

　　对于争议很大的传统与互联的关系问题，曹教授指出：互联网金融促进了传统金融业的变革创新；传统金融拥有优势与网点，为互联网金融提供发展平台。它们两者不只是大家看到的激烈竞争，更应该是合作共赢关系。因此他倡导：我们要振臂高呼，支持这一新兴事物的发展；又要做好监管和规范，令互联网金融能够为更多投资者，为国家经济的发展服务！

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